2024年上半年，中國汽車市場銷售1404.7萬輛，同比增長6.1%，整體市場銷量延續(xù)增長態(tài)勢。從市場熱點來看，國內(nèi)市場：價格戰(zhàn)持續(xù)擾亂市場節(jié)奏，插混產(chǎn)品成為NEV市場主要增長點，多家車企調(diào)整渠道布局策略，轉(zhuǎn)向直營+經(jīng)銷商混合模式；出口市場：上半年中國汽車出口貢獻(xiàn)較多增量，但增速明顯放緩。本報告圍繞上半年中國車市銷量走勢及市場熱點進(jìn)行研究分析。
一、中國汽車市場銷量走勢分析
整體市場概況：同比增長6.1%
2024年上半年，中國汽車市場銷售1404.7萬輛，同比增長6.1%。得益于以舊換新和NEV下鄉(xiāng)等政策落地，疊加出口銷量保持增長態(tài)勢，上半年累計銷量創(chuàng)同期歷史新高。
從各細(xì)分市場來看，乘用車及商用車市場銷量同比個位數(shù)增長，其中乘用車增幅微高于商用車；NEV及出口市場實現(xiàn)同比超30%增長，但出口增速較2023全年（58%）明顯縮窄。
上半年，乘用車市場銷售1197.9萬輛，同比增長6.3%，其中二季度增幅回落較大。政策方面，交通運輸部等13部門發(fā)布《交通運輸大規(guī)模設(shè)備更新行動方案》、部分地區(qū)增加搖號指標(biāo)；供給方面，ICE整體新品效應(yīng)不佳，NEV在二季度新品推出節(jié)奏也明顯放緩。需求方面，一季度車企促銷力度大，使得部分購車需求提前釋放，導(dǎo)致二季度整體增速明顯放緩。
乘用車品類維度：SUV份額較去年進(jìn)一步擴(kuò)大
轎車份額為42.5%，同比下滑2.1個百分點。A00級同比增幅較大；A0級與A級同比下滑，A0級中海豚同比下滑幅度超過50%；B級與C級同比增長，C級中極氪001、小米SU7貢獻(xiàn)主要增量。
SUV份額為53.5%，同比增長2.6個百分點，全級別實現(xiàn)同比大幅增長。A0級中繽越、元UP等貢獻(xiàn)主要增量；A級與B級中部分ICE車型同比較高增長；C級中問界M9與M7銷量達(dá)到16.5萬輛，理想L系車型銷量突破18萬輛。
MPV份額為4%，同比下滑0.5個百分點。A0級與A級同比下滑，A級中五菱佳辰、奔騰NAT銷量同比下滑近30%；B級同比增長；C級同比小幅下滑，其中ICE車型銷量大幅下滑，小鵬X9、理想MEGA等NEV新品表現(xiàn)不及預(yù)期。
乘用車國別維度：自主品牌份額持續(xù)提升
市場份額角度，上半年自主品牌份額占比達(dá)57%，較去年全年提升近5個百分點。
同比增幅角度，僅自主品牌實現(xiàn)同比正增長。主流合資品牌除德系外，其余系別同比降幅均超過10%。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌包攬前4
上半年，TOP10中自主品牌占據(jù)6席。具體來看，比亞迪：上半年共發(fā)布10余款榮耀版車型，疊加元UP、秦L等新品增量，上半年累計銷量突破160萬輛；奇瑞：受出口量大幅增長拉動（上半年出口超過50萬輛，同比增長29.4%），整體銷量突破160萬輛；吉利：上半年銷量同比增長41%；由于A級轎車市場受自主品牌PHEV車型較大沖擊，一汽大眾、廣汽豐田分別受到旗下主銷車型寶來、卡羅拉及雷凌銷量大幅下滑的影響，二者銷量下滑均超兩位數(shù)；長城：上半年銷量同比增長10%，坦克品牌拉動較大（同比增長98.94%）；歐盟加征關(guān)稅對名爵品牌銷量產(chǎn)生較大影響，導(dǎo)致上汽乘用車銷量大幅下滑。
新能源汽車市場：同比增長32%
上半年，新能源汽車共銷售494.4萬輛，同比增長32%。從滲透率角度看，上半年全市場滲透率達(dá)35.2%，其中乘用車市場滲透率達(dá)39.3%。
上半年，新能源乘用車?yán)塾嬩N售470.2萬輛，同比增長31.5%。自主品牌NEV滲透率達(dá)到53%，同比增長5.3%。當(dāng)前，我國限購及新能源上牌政策正逐步放寬，有望進(jìn)一步拉動NEV滲透率提升。
新能源乘用車Top15車型：超半數(shù)車型銷量同比下滑
上半年，TOP15車型中超半數(shù)車型銷量出現(xiàn)同比下滑，其中宏光MINI、AION S及海豚三款車型降幅超30%。具體來看，宋和秦Plus：宋家族和秦PLUS榮耀版車型的推出，帶動兩大車型上半年銷量同比兩位數(shù)增長；Model Y：受國內(nèi)競品增多影響，銷量增速大幅放緩；海鷗：月均銷量超過2.7萬輛；問界M7：隨著新M7 Ultra上市交付，成為上半年中大型SUV銷量第一的車型；驅(qū)逐艦05：隨著榮耀版上市，銷量同比大幅增長；宏觀MINI：A00級市場競爭加劇，銷量下滑明顯；AION S：排名下滑至A級純電轎車第二位。
二、汽車市場熱點解析
市場熱點一：價格戰(zhàn)進(jìn)一步擾亂市場節(jié)奏
2024年上半年，車市價格戰(zhàn)仍在持續(xù)，從趨勢看：1-4月價格戰(zhàn)處于升級狀態(tài)，5-6月有所緩解，部分車企收縮價格優(yōu)惠。
從降價幅度看，NEV降價較去年更主動，主流市場降幅較去年有所擴(kuò)大，ICE普遍維持去年高降價幅度；從降價效果看，價格戰(zhàn)對于整體乘用車市場銷量的拉升作用有限，特別是燃油車型，部分車型處于“量價皆失”狀態(tài)。
蓋斯特觀點：預(yù)計下半年價格戰(zhàn)仍將持續(xù)，但逐步趨于平穩(wěn)，伴隨“金九銀十”銷售旺季及年底銷量沖刺的壓力，預(yù)計到年底，將會在小范圍內(nèi)持續(xù)價格戰(zhàn)。從細(xì)分市場看，15-25萬級市場將持續(xù)成為價格戰(zhàn)焦點市場。
市場熱點二：插混市場成為NEV市場主要增長點
上半年，插混乘用車型累計銷量達(dá)160.49萬輛，在NEV乘用車中，份額超40%，同比增長77.9%，增幅遠(yuǎn)超純電車型（19.5%）。
2023年A級車中插混及增程車型銷量開始超過純電車型，今年上半年差距進(jìn)一步拉大。由于理想及問界等車型的拉動，SUV增程市場也有較大增長。二者合力作用下，上半年插混市場同比增長65.5%，增程市場同比增長119.4%。
蓋斯特觀點：上半年，各車企加速布局插混/增程市場，新品上市數(shù)量增多，新增插混/增程動力車型超50款，覆蓋各價位細(xì)分市場。且增程/插混車型價格逐漸下探，其中插混車型進(jìn)入10萬級，增程車型進(jìn)入15萬級，將進(jìn)一步?jīng)_擊主流合資車企核心市場。
市場熱點三：出口市場面臨挑戰(zhàn)
上半年，中國汽車出口279萬輛，保持同比高增長態(tài)勢。從動力形式看：ICE車型同比增速達(dá)36.2%，高于整體市場；NEV車型增速有所放緩，純電車型出口同比下滑。從出口區(qū)域看：由于東南亞和中東市場的崛起，亞洲反超歐洲成為中國汽車出口最大洲；巴西成為中國NEV最大出口國，使得南美洲出口量同比增幅最大。
但是，隨著上半年多個地區(qū)宣布調(diào)整對中國汽車的關(guān)稅比例，中國車企面臨的貿(mào)易壁壘不斷增加。相較于2023年汽車出口同比57.8%的增幅，上半年同比增幅顯著縮窄，且出口歐洲NEV總量同比下降16%，加征關(guān)稅已導(dǎo)致中國整體出口量增幅放緩。
蓋斯特觀點：當(dāng)前貿(mào)易關(guān)稅對中國汽車出口的影響還未完全顯現(xiàn)，預(yù)計下半年負(fù)面影響將會進(jìn)一步擴(kuò)大。短期看：歐盟、土耳其、巴西均為中國NEV主要出口國，NEV出口量預(yù)計延續(xù)下滑趨勢；而美國、加拿大市場自主品牌尚未充分進(jìn)入，預(yù)計影響較小。長期看：加征關(guān)稅預(yù)計使中國乘用車出口量減少4%。
市場熱點四：多家車企調(diào)整渠道布局策略
上半年，多家車企調(diào)整渠道布局。阿維塔、騰勢及方程豹由直營模式轉(zhuǎn)換為直營+經(jīng)銷商混合模式；長城由經(jīng)銷商模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹睜I+經(jīng)銷商模式。
企業(yè)渠道變革是基于市場環(huán)境和企業(yè)發(fā)展階段做出的現(xiàn)實選擇。阿維塔等品牌過去采取全直營模式，成本壓力大、銷售網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張速度有限，直營+經(jīng)銷商模式可滿足企業(yè)降本及快速拓展下沉市場的雙重需求。長城等品牌過去采取經(jīng)銷商模式，無法保證服務(wù)質(zhì)量與價格的統(tǒng)一，采取直營+經(jīng)銷商模式既能樹立良好的品牌形象，又能兼顧下沉市場快速布局。
蓋斯特觀點：當(dāng)前，更多車企開啟渠道變革。自主品牌以提升運營效率為出發(fā)點，普遍開始嘗試“直營+經(jīng)銷商”結(jié)合的雙渠道布局模式。但車企需要進(jìn)一步探索如何實現(xiàn)直營和經(jīng)銷商的統(tǒng)一管理和數(shù)據(jù)打通，以實現(xiàn)對渠道布局效率與用戶體驗、信息反饋的兼顧。
