2025年1月，中國汽車市場銷售242.3萬輛，同比下降0.6%，環(huán)比下降30.5%。從市場熱點(diǎn)來看，2025年汽車以舊換新政策加力擴(kuò)圍，多家車企開年也密集推出購車免息優(yōu)惠政策穩(wěn)銷量。本報(bào)告圍繞1月中國車市銷量走勢(shì)及市場熱點(diǎn)進(jìn)行研究分析。
一、中國汽車市場銷量走勢(shì)分析
整體市場概況：銷量同環(huán)比雙下滑
2025年1月，中國汽車市場銷售242.3萬輛，同比下降0.6%，環(huán)比下降30.5%。春節(jié)月提前導(dǎo)致去年同期基數(shù)偏高，且2024年以舊換新政策透支部分消費(fèi)需求，使得1月整體汽車市場銷量同比小幅下滑。
從各細(xì)分市場來看，乘用車同比逆勢(shì)微增；商用車市場同環(huán)比呈兩位數(shù)下滑；NEV同比延續(xù)高增長態(tài)勢(shì)；出口同比小幅增長，其中NEV出口同環(huán)比兩位數(shù)增長。
1月，乘用車市場銷售213.3萬輛，同比增長0.8%，環(huán)比下降31.6%。政策方面，兩部門印發(fā)《鄉(xiāng)村全面振興規(guī)劃（2024－2027年）》，支持新能源汽車下鄉(xiāng)；供給方面，車企價(jià)格戰(zhàn)競爭深化；需求方面，以舊換新細(xì)則尚未落地，消費(fèi)者持幣觀望。
乘用車品類維度：C級(jí)市場均保持同比正增長
轎車份額為41.4%，同比下滑0.7個(gè)百分點(diǎn)。A0級(jí)競爭加劇，僅星愿銷量增長，其他車型銷量均下滑，主銷車型海豚受競品沖擊較大，同比下滑72%；A級(jí)轎車持續(xù)受B級(jí)產(chǎn)品擠壓，B級(jí)中帕薩特等主銷燃油車型保持同比增長，小鵬P7+等新能源車型貢獻(xiàn)主要增量。
SUV份額為54.1%，同比增長0.2個(gè)百分點(diǎn)。A級(jí)競爭格局變化，星越L同環(huán)比雙增長，成為SUV全品類銷量冠軍；B級(jí)同比下滑，Model Y新款即將上市導(dǎo)致消費(fèi)者觀望，銷量環(huán)比腰斬；后續(xù)騰勢(shì)N9、領(lǐng)克900等新品有望進(jìn)一步擴(kuò)大C級(jí)及以上市場容量。
MPV份額為4.5%，同比增長0.5個(gè)百分點(diǎn)。A級(jí)市場銷量大幅下滑，其中傳祺M6環(huán)比下滑80%；B級(jí)市場中本田品牌全面下跌，艾力紳及奧德賽累計(jì)銷量同比下滑60%；C級(jí)NEV競爭加劇，比亞迪夏上市首月銷量突破3千，騰勢(shì)D9重回銷量榜首。
乘用車國別維度：德系份額小幅回升至18%
市場份額角度，1月自主品牌份額達(dá)到61%，但相比上月有小幅回落。德系份額小幅回升，主要在于春節(jié)帶動(dòng)德系豪華品牌購車需求增加。
同比增幅角度，1月各國別車系同比均呈下滑態(tài)勢(shì)。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌占據(jù)6席
1月，TOP10中自主品牌占據(jù)6席，且TOP4均為自主品牌，其中吉利超越奇瑞成為銷量排名第二，合資品牌中僅廣汽豐田保持同比正增長，再次回歸銷量前十。具體來看，比亞迪：出口量超6.6萬輛，同比增長83.4%，創(chuàng)歷史新高；吉利：NEV銷量同比增長84%，帶動(dòng)吉利國內(nèi)銷量排名第一；奇瑞：捷途品牌發(fā)布多款新品，疊加智界品牌銷量提升，帶動(dòng)奇瑞NEV銷量同比增長172.1%；長安：福特、馬自達(dá)等合資品牌累計(jì)銷量同比下降超20%，且主銷微型車競爭力減弱，導(dǎo)致長安整體銷量下滑；特斯拉上海工廠為適配Model Y煥新版需求，階段性暫停部分生產(chǎn)線運(yùn)行，使得特斯拉同比下滑超10%；上汽通用五菱：微型車及紅標(biāo)序列同比增長，帶動(dòng)集團(tuán)整體銷量同比大幅回升；廣汽豐田針對(duì)主銷車型實(shí)行“一口價(jià)”政策，疊加雙擎車型貢獻(xiàn)部分銷量，使得廣汽豐田整體銷量同比增長11.7%。
商用車整體市場：同環(huán)比均兩位數(shù)下降
1月，商用車銷售29萬輛，環(huán)比下降21.2%。受春節(jié)月及車企年末沖刺銷量影響，2024年末購車需求提前釋放，且宏觀經(jīng)濟(jì)未有明顯改善，使得整體商用車銷量同比下降10.3%。
從細(xì)分市場看，1月卡車市場銷售25.3萬輛，環(huán)比下降17.9%，同比下降12.4%，物流、基建行業(yè)貨源緊張，疊加運(yùn)力過剩問題，導(dǎo)致整體貨車需求不足。1月客車市場銷售3.8萬輛，環(huán)比下降37.9%，同比增長7.1%，新能源客車更新補(bǔ)貼、環(huán)保、路權(quán)等政策落地，促進(jìn)新能源客車需求擴(kuò)大。
新能源汽車市場：單月銷量延續(xù)同比高增長
1月，新能源汽車銷售94.4萬輛，同比增長29.5%。從滲透率角度看，1月全市場新能源滲透率達(dá)39.2%，其中乘用車市場新能源滲透率達(dá)42.2%。
1月，新能源乘用車銷售90萬輛，同比增長28.8%，環(huán)比下降40.7%。從滲透率角度看，自主品牌滲透率達(dá)到54%，同比增長11%。2024年年末自主車企集中沖量，疊加春節(jié)假期影響，導(dǎo)致新能源乘用車市場環(huán)比大幅下滑。
新能源乘用車Top15車型：比亞迪及吉利表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)
1月，比亞迪及吉利在TOP15車型中分別占據(jù)6席和4席。同時(shí)，A級(jí)及以下純電市場表現(xiàn)回暖，TOP15車型中占據(jù)8席。具體來看：宋系列同比銷量下滑超30%，但仍然保持銷量斷層領(lǐng)先；星愿：吉利新工廠開始量產(chǎn)星愿，產(chǎn)能大幅提升，單月銷量創(chuàng)歷史新高；Model Y：新款暫未交付且其生產(chǎn)線調(diào)整，導(dǎo)致Model Y銷量同比下滑14%；小米SU7：產(chǎn)能持續(xù)爬坡，連續(xù)4個(gè)月銷量超過2萬輛；銀河星艦7 EM-i：連續(xù)兩個(gè)月交付量保持在2萬輛左右；熊貓：1月采取降價(jià)措施，最高降幅達(dá)1萬元，銷量同比增長超40%；小鵬1月份實(shí)施國補(bǔ)兜底政策，助推MONA M03連續(xù)兩個(gè)月銷量超過1.5萬輛；銀河E5：優(yōu)惠政策延期，月銷量穩(wěn)定在1.2萬輛以上。
二、汽車市場熱點(diǎn)解析
市場熱點(diǎn)一：2025年汽車以舊換新政策加力擴(kuò)圍
1月8日，為穩(wěn)定市場預(yù)期，避免政策“斷檔”，國家發(fā)布《關(guān)于2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》?！锻ㄖ访鞔_了置換更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大了報(bào)廢更新支持范圍。
具體來看，乘用車方面：報(bào)廢ICE從國三及以下擴(kuò)至部分國四及以下，擴(kuò)展一年，NEV擴(kuò)展8個(gè)月；置換ICE單車補(bǔ)貼上限為1.3萬元，NEV為1.5萬元。商用車方面：報(bào)廢更新排放標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)展至國四及以下，NEV公交車及動(dòng)力電池更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提升至平均每輛車8萬元。
蓋斯特觀點(diǎn)：2025年以舊換新政策首次將國四排放標(biāo)準(zhǔn)的燃油車納入報(bào)廢補(bǔ)貼范圍，并提高了NEV公交補(bǔ)貼，此舉將顯著提振汽車市場的消費(fèi)，加速舊車退役。預(yù)計(jì)2025年政策將帶動(dòng)超400萬內(nèi)需增量，帶動(dòng)NEV滲透率突破50%。
市場熱點(diǎn)二：車企密集推出購車免息政策
去年年末車企集中沖量，導(dǎo)致年初各車企銷量承壓，競爭壓力擴(kuò)大。單純價(jià)格及補(bǔ)貼優(yōu)惠對(duì)消費(fèi)者的刺激力度減弱，各車企從直接降價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑趦?yōu)惠政策，相繼推出免息優(yōu)惠，金融戰(zhàn)成為主流。
具體來看，本次免息政策的覆蓋車型及持續(xù)時(shí)間相對(duì)有限，多數(shù)車企僅針對(duì)旗下部分車型推出免息政策，以20萬元以上的中高端車型為主。同時(shí)購車免息活動(dòng)截止時(shí)間大多在2月底，部分車企的免息政策不可與其他購車權(quán)益共用，實(shí)際購車成本仍然較高。
蓋斯特觀點(diǎn)：新能源汽車市場內(nèi)卷加劇，免息政策或?qū)⒊蔀椴町惢偁幑ぞ摺６唐趦?nèi)政策可有效激活市場、降低消費(fèi)門檻，但長期可能加劇行業(yè)惡性競爭和企業(yè)利潤壓力。未來還需細(xì)化規(guī)則，如明確權(quán)益疊加條件、限制隱形條款等，通過規(guī)范金融工具實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
